前言

本文為警示文，都不是故事，都是活生生的例子。內(nèi)容繁多萬字余，非常負(fù)能量，可能會對部門讀者可能造成不好的心理壓力，請留意自己調(diào)節(jié)。從前面的到后面越來越深刻和勁爆，這些金融騙局足夠大以后可以綁架現(xiàn)有的金融體系。

要知道，中國從制造業(yè)大國到綜合強國的發(fā)展道路并不平坦，但這并不能阻擋整個國家的強盛。對于每個人，在這個發(fā)展的過程中，到底扮演什么樣的角色、承擔(dān)什么樣的責(zé)任、獲取什么樣的利益，各有自己的考量。

創(chuàng)業(yè)艱難、投資不易，在立異的模式、行業(yè)眼前，道德的底線、法律的邊界，都是恍惚的。騙子可以洗白，忽悠可以壯大，官員可以利誘，學(xué)者可以奉承，再有信息的分歧錯誤稱，被欺騙和被利用者何其多。在市場化的投資這個事情上，保護自己，要知道央視、政府、學(xué)者是靠不住的，只能靠你自己，防騙三條：1、不懂不投，2、暴利背后都是風(fēng)險，3、思索貿(mào)易邏輯是否成立。

記住，企業(yè)家和資本家努力辛勞賺來的錢都懂得節(jié)省，揮霍、豪華、排場背后可能有騙局和陷阱，留個心眼就是。

比擬講故事、講情懷來賺想賺錢的人的錢，我更喜歡，做好產(chǎn)品和服務(wù)服務(wù)更多人來賺錢。但我們也要弄明白資本市場各種弄法，對野路子也要有研究。

騙局泛濫、戾氣沖天和期待未來

都說中國人開始著急了。

都說實業(yè)難，大家都不搞實業(yè)創(chuàng)業(yè)了，都去炒房、炒股、資本運作了，一個一個不是玩原始股，就是虛擬幣，要不就是互助金融了。

都在談創(chuàng)業(yè)、投資、資本運作，說不股權(quán)投資就被淘汰，不創(chuàng)業(yè)就是曠廢青春，好好打工、進(jìn)步技能、完善服務(wù)的被當(dāng)成不懂行情。*

時代在變，不亂不可得。你所依靠的技能可能正在被淘汰，你所服務(wù)的公司可能正在走向深淵。什么都變化太快。公司在外面會面臨市場的競爭，你在公司內(nèi)部還要面臨同事的競爭。

立異多到讓人應(yīng)接不暇。模式立異，技術(shù)立異，科技立異。智慧的騙子也開始利用各種“立異的概念、技術(shù)、傳播機制和人道的貪婪”瘋狂斂財。

新型的騙局和賭局，真的和原來的截然不同，不要說大眾缺乏認(rèn)知，學(xué)者、政府都缺乏認(rèn)知，這幾年，央視、經(jīng)濟學(xué)家、政府給騙子站臺的次數(shù)還少嗎。

你開始分不清誰是受害者誰是施害者，分不清技術(shù)立異仍是帶著立異概念的騙子，分不清法律的邊界和道德的底線到底在哪里。

作為一個普通人，面臨這些的時候，你可能可以冷靜思索；但當(dāng)你發(fā)現(xiàn)，你身邊那個你最看不上的“騙子”卻騙了幾十億洗白，過上了饒富的糊口，成了地方官員的座上賓的時候，你是難以按捺你心中的不滿和對世界的懷疑的。

一個不滿是訴苦，不滿的人多了就是社會布滿了戾氣。

一個好的資本市場，我想應(yīng)該的收益者是真正的企業(yè)家，以及能夠正確預(yù)判未來趨勢的資本家。 但當(dāng)一個資本市場布滿著越來越多的賭徒，騙子并且他們大量收益，讓那一批期待并想共享中國夢回報的普通大眾投資人受傷的時候，我想，我們的監(jiān)管引導(dǎo)策略是出了題目的。

不要跟我說人道的貪婪，貪婪和性一樣，是本能，但好的監(jiān)管是引導(dǎo)人們思索，告訴人們冷靜，啟發(fā)人們保護自己財富的方法。

這個立異的時代，讓人不得不思索傳統(tǒng)金融的不足弊端，甚至上升到思索貨泉發(fā)行機制題目、政府和市場的邊界和定位題目，同時還讓人思索，什么是道德底線，什么是法律邊沿。

新時代，新題目；新思索，新格式。在這個人與人的關(guān)系、社會組織方式和連接方式都在快速變化的互聯(lián)網(wǎng)時代，如何構(gòu)造一個好的市場和好的政府值得每個人深思。

認(rèn)清時代，認(rèn)清自己。時代的機遇要抓，內(nèi)心的底線要守。但愿這篇小文能夠給社會帶來更多的善。

互聯(lián)網(wǎng)金融仍是金融，新趨勢有新題目

互聯(lián)網(wǎng)金融號稱是普惠金融，號稱是更好的服務(wù)用戶。

但在我理解上來說，互聯(lián)網(wǎng)并不改變金融的本質(zhì)。金融就是信用、杠桿和風(fēng)險。挖掘能賺錢的人（能在市場中發(fā)現(xiàn)利潤的企業(yè)家），給他更多的錢，讓他更大的主導(dǎo)社會資源活動。

互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是渠道的轉(zhuǎn)移以及年青人對信用理解的新認(rèn)知產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)化機會。不論是網(wǎng)貸、眾籌仍是數(shù)字貨泉，都大致逃不出這個框架。

互聯(lián)網(wǎng)傳播渠道的轉(zhuǎn)移，構(gòu)造了巨大的創(chuàng)業(yè)機會，不論是前兩年的網(wǎng)貸、仍是13年的比特幣，仍是現(xiàn)在的股權(quán)眾籌，都造富了一批人，涌現(xiàn)了良多不錯的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。因為對傳統(tǒng)金融的不足和不滿，這里會萃了大量的投資人和創(chuàng)業(yè)者，大膽勇敢的進(jìn)行著業(yè)務(wù)的立異。

同時因為巨大的信息分歧錯誤稱和暴富的誘惑，也給騙子制造了空前良機。這些人對新概念了解度高，規(guī)�？涨�，手段犀利，且因為并不在傳統(tǒng)金融體系內(nèi)，并不引起傳統(tǒng)金融玩家和金融監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)注。

我已經(jīng)接到不止10個人問我：宋歡平，這個眾籌可以投嗎？這個虛擬幣靠譜嗎？這個互助金融可以玩嗎？

這篇文章就是為他們而寫，一篇文章，應(yīng)該能夠讓他們想明白一些事。

新騙局、新忽悠、新賭局

根據(jù)我的了解，我把他們大致分為以下幾類，他們的市場規(guī)模和結(jié)局大致如下：

看看網(wǎng)貸的那些崩盤的騙局，e租寶、大大團體，每個都有數(shù)百億規(guī)模，這些崩盤，都造成了巨大的影響。實在我理解后面三種的規(guī)模，都比這個理財崩盤的規(guī)模要大。

為什么騙了還能洗白？由于這些貪婪的受害者不覺得是被騙，認(rèn)為是賭輸了認(rèn)栽。炒幣輸了，互助倒了，他們都把原因歸結(jié)為命運運限不好，殊不知，背后實質(zhì)上是被騙了。只要受害者不鬧事，就沒有受害者。【不信你去舉報傳銷嘗嘗就知道了，公安說你找工商，工商問你你是受害者嗎，不是就不要瞎忙活，組織傳銷罪可沒有這么輕易定罪】

這些每個都是有備而來，而且，都有成型的工業(yè)鏈和模式套路支撐。對中國的整個金融秩序，是莫大的傷害。這些每個都利用了投資人逐利和追求暴利的心態(tài)。不可否認(rèn)，欲求不滿和貪婪是每個人的本能，冷靜節(jié)制才是后天培養(yǎng)的技能。

且截至目前，并沒有看到政府拿出切實可行的策略來應(yīng)對。甚至在去中央化傳銷等領(lǐng)域的法律基本都仍是空缺。即使被你抓到，你都沒法用現(xiàn)有的法律來進(jìn)行裁定。沒看到MMM都是公然的搞的嗎，沒看到套著“區(qū)塊鏈、數(shù)字貨泉”外衣的偽幣騙局都公然拉人開大會嗎，由于按照現(xiàn)有法律，人家可能根本沒有違法。

我們能夠制定政策的央行和部委，處在高位，身邊會萃的學(xué)者說客，忙著兩眼盯著技術(shù)立異國外發(fā)展標(biāo)榜自己，并不一定看得到這種具有中國特色的規(guī)�？膳碌牡讓域_局怪相。出臺的政策方針可能并不能很好的應(yīng)對這些事情。

理財、網(wǎng)貸騙局

因為P2P網(wǎng)貸在前兩年的迅猛發(fā)展催生了這類公司。年底開始泛起大量的跑路崩盤。

這種技術(shù)含量低，實施門檻低，易學(xué)易用，金向陽，e租寶，大大團體都是典型，倒閉跑路的網(wǎng)貸平臺基本屬于這一類。設(shè)立資金池，吸納大量的公家資金進(jìn)行投資，給投資人高額回報作為誘惑。基本上一兩年就會爆掉。

他們常見的策略就是上央視廣告、和領(lǐng)導(dǎo)合影、交更多的稅、拿更多的獎、租高大上寫字樓、給優(yōu)厚的待遇、招大量的員工，拼命擴大規(guī)模。以快和大來應(yīng)對一切泛起的題目。

面向?qū)ο蠡�本是大媽大爺。輕微有點互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣的都不大會上當(dāng)。

這些公司在爆掉之前，都是地方政府的香餑餑，由于稅多啊。這些公司一而再再而三的倒閉，讓投資人知道，任何廣告都不附帶信用，央視做著騙子廣告也可以免責(zé)。只要騙子還沒被法律界定，央視接他們的廣告，忽悠全中國人民，他們是不用承擔(dān)責(zé)任的，高鐵廣告同理。

這種跑路的理財公司，最后的結(jié)局都是爆掉，瘋狂擴張民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)加強版。

原始股、股權(quán)眾籌騙局

你們有沒有朋友圈看到過這樣的廣告，一般都是鮮紅的圖配著亢奮的字，告訴你，暴富機會在面前，再不捉住就沒有了，再不投資就錯過下一個馬云了。

“股權(quán)投資是未來投資的一個很大的趨勢，股權(quán)投資造富效應(yīng)顯著，可能創(chuàng)造百倍千倍收益。軟銀投資淘寶賺了幾百億，王剛投資滴滴賺了5000倍，投出下一個馬云你就是孫正義。”

“投資二級市場是做接盤俠，投資未上市公司原始股，才能享受上市后的紅利。”

“我們是上市掛牌公司，正規(guī)公司，我們的代碼是1000**，正規(guī)可查詢，發(fā)定增，包底年化收益30%承諾回購，轉(zhuǎn)板后股價更是會翻好幾倍，轉(zhuǎn)板前最后一輪融資。”

看上去這些話都好對的樣子，看上去真是滿滿的機會不容錯過，不容質(zhì)疑。可能還有線下的分享會和路演，講師的頭銜動不動就是“股權(quán)投資之父”、“眾籌第一人”、“股權(quán)第一人”。現(xiàn)場情緒亢奮，他們自夸資本市場老手資本運作高手，張口閉口都是幾億的生意，都是百倍的收益。

課程上完，一般都是讓你去投資“馬上要上市”或者“已經(jīng)上市掛牌”的上市公司，公司保底收益，號稱上市后一年回報會有幾倍。你要弄明白這種擔(dān)保的效力。這種地方股交中央掛牌本錢也就是十萬塊，不代表什么政府背書的。

某某眾籌平臺不是公然宣傳，被某香港上市公司注資50億，要香港上市了，然后開放眾籌又是幾千萬。然后他們的眾籌股東、合作伙伴各種亢奮宣傳，為了上市套現(xiàn)巨大投資回報而亢奮。但為什么大家不查詢下這家香港上市公司的背景呢。

這個中字頭的投資基金，竟然是15年半年營業(yè)收入僅為2.75萬港幣、卻有3000多萬港幣治理用度、市值不足3億港幣的一個奇葩的上市公司。奇葩的香港上市軌制。

“好吧，讓年收入不足5萬的公司投50億人民幣給你，真心壕��！”

關(guān)于新三板、地方股交中央、各種板還有股權(quán)眾籌平臺

對于股權(quán)眾籌和原始股的亂象，在我看來，目前真的非常亂，但又是國家發(fā)展多層級資本市場所必需的方向。為什么從國家層面要豐碩股權(quán)投資市場，加大股權(quán)的活動性？要能理解李總理的苦衷。

邏輯一句話說就是這樣的：“傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型、金融機構(gòu)消化壞賬、地產(chǎn)商消化庫存、地方政府緩減財政壓力，都需要時間。央行的擴張性貨泉政策需要持續(xù)。寬松貨泉前提下，如何防止資產(chǎn)泡沫化和貨泉快速貶值？構(gòu)造股權(quán)活動市場和人民幣國際化走出去。股權(quán)活動性讓創(chuàng)業(yè)者先富起來，又能鼓勵創(chuàng)業(yè)立異解決就業(yè)，當(dāng)然要鼎力支持。”

這部門內(nèi)容不是本文的樞紐，但又長短常有意思�；仡^我會用一篇新文章重新展開好好說說，這里暫且結(jié)論性的一筆帶過。

這些賣股權(quán)的都說自己是掛牌上市，都說自己有活動性，都說是國家多層級資本市場的重要方向，都說自己有機構(gòu)性機會被低估了，都說以后可以轉(zhuǎn)板到主板享受高溢價。都說自己是牛逼的原始股

對于投資人來說，主要四點：

不論地方政府主導(dǎo)的股交中央仍是市場化的眾籌平臺上的項目，你投資他的股權(quán)都是可能虧損完的，他們的擔(dān)保并不具備什么效力。你要為自己的投資負(fù)責(zé)。

股交中央的項目并不一定比眾籌平臺上的項目要好，甚至在我看來，眾籌平臺這個完全市場化的產(chǎn)物可能比股交中央這個政府背景的產(chǎn)物要能夠能好的發(fā)現(xiàn)市場機會，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)。對于單個的項目投資要單獨判定。

股交中央和主板上市并不一樣，固然都有代碼；新三板掛牌協(xié)議和做市很不同，固然都是新三板。

關(guān)注項目本身，關(guān)注財務(wù)報表，關(guān)注資本市場活動性。具備基本的獨立分析能力。

在我看來，與其政府通過行政命令來推動各種四板、五板多層級資本市場，不如把這個權(quán)限交給市場。將股權(quán)眾籌平臺的規(guī)則和法律界定清晰，政府來進(jìn)行底線監(jiān)管和結(jié)果監(jiān)管。同時政府應(yīng)該努力介入的事是投資人教育。

政府都已經(jīng)說了，銀行也要進(jìn)行市場化改革，答應(yīng)銀行進(jìn)行破產(chǎn)，銀行的直投業(yè)務(wù)也越做越Happy，沒看到寶能資金和浙銀資本的關(guān)系嗎。

我理解上的金融的革新，并不是談什么普惠金融、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨泉，而是增大市場直接融資的占比，讓市場取代銀行來承擔(dān)市場波動的風(fēng)險，為了社會的不亂性，讓大眾對金融的風(fēng)險有新的認(rèn)知。

數(shù)字貨泉、區(qū)塊鏈領(lǐng)域的騙局和忽悠

注明：關(guān)于區(qū)塊鏈和數(shù)字貨泉，我持守舊偏負(fù)面立場，但目前應(yīng)該是正當(dāng)合規(guī)的。我說的騙局是利用“數(shù)字貨泉、區(qū)塊鏈概念”的偽立異，內(nèi)在本質(zhì)上是一種技術(shù)騙局。

最近區(qū)塊鏈很火，由于金融大咖肖風(fēng)主導(dǎo)的萬向區(qū)塊鏈實驗室和并購大咖王巍主導(dǎo)的金融博物館的參與，使得市場熱度爬升很快。良多原本幣圈的朋友都開始籌備區(qū)塊鏈實驗室了。北京有，上海有，杭州有，深圳也有，竟是一股趕時髦的勁頭。人仍是原來玩比特幣的人，但現(xiàn)在都不叫比特幣玩家了，改名叫區(qū)塊鏈專家了。

研究來研究去，說來說去就是那些話：區(qū)塊鏈要改變金融體系了，區(qū)塊鏈要改變世界了。問他出了什么產(chǎn)品嗎，現(xiàn)在還在初創(chuàng)期，還都在投入期。問他這東西真牛逼嗎？他說摩根、高盛、納斯達(dá)克都在研究，問他這東西個人怎么介入呢？他說你弄不明白，我們現(xiàn)在是做銀行間市場私有鏈?zhǔn)裁吹�，賣銀行金融機構(gòu)咨詢費收收也是蠻爽的。區(qū)塊鏈概念在中國得到了一些主導(dǎo)“立異”的金融學(xué)者的支持，由于美國有，再被海內(nèi)一些人放大一下，進(jìn)而引來一些對立異感愛好的官員和學(xué)者，還有一批跟風(fēng)的風(fēng)投投資人。

對于區(qū)塊鏈和比特幣是不是會顛覆傳統(tǒng)金融，我目前的認(rèn)知是不亂的，歡迎三年后打我臉，概括如下：

區(qū)塊鏈這種技術(shù)機構(gòu)本身并不難，脫離比特幣可能并沒有什么實際意義。我目前并沒有看到分布式系統(tǒng)上的智能合約的必要性。不論是金融領(lǐng)域仍是物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

從貨泉發(fā)行邏輯上來講，比特幣這種總量恒定的貨泉并不是一種好的選擇。并不存在比特幣替換法幣的過程。比特幣本身有市場就有價值，因為本身的去中央化結(jié)構(gòu)和全球已有的數(shù)千萬用戶基礎(chǔ)，比特幣價格可能會漲。

號稱自己是“數(shù)字貨泉”、“區(qū)塊鏈”的立異創(chuàng)業(yè)者，騙子比學(xué)者多。比特幣和區(qū)塊鏈的邏輯本身，一個大學(xué)理科畢業(yè)生通過研讀中本聰?shù)恼撐幕�本都能懂�?/p>

鼓吹區(qū)塊鏈和數(shù)字貨泉對傳統(tǒng)金融的革命性的有四種人，特色光鮮：

第一種是真正意義上的研究學(xué)者，一般都有IT背景，反正這是個立異的東西，研究下覺得蠻有意思，翻譯點東西，琢磨下代碼，寫一些邏輯文章。

第二種是比特幣持有者，手里持有比特幣，但愿區(qū)塊鏈概念的熱度能夠帶動更多的資金進(jìn)入幣圈抬升幣價。

第三種是傳統(tǒng)金融的一些大佬。他們手里有錢有權(quán)，缺的是新刺激。他們要用立異的標(biāo)簽貼在自己身上標(biāo)榜自己和傳統(tǒng)金融那些土包子的不同，他們要的是存在感。

第四種是騙子，他們號稱自己是區(qū)塊鏈，號稱自己是最優(yōu)的數(shù)字貨泉，他們號稱保本保收益。他們利用人道的貪婪和無知，以及他們賺錢的欲望，輕松拿到百億十億的資金并成功洗白。

然后，市道市情上，這幾種人錯綜復(fù)雜，利益交錯，各有連接。一個人假如沒有完整的經(jīng)歷數(shù)字貨泉在海內(nèi)的發(fā)展過程，是基本沒有可能弄明白誰是誰的。

數(shù)字貨泉忽悠和偽數(shù)字貨泉和偽區(qū)塊鏈騙子是怎么騙到數(shù)十億甚至百億資金并成功洗白的

區(qū)塊鏈本身好不好并不是本文的樞紐。幾百萬咨詢費對于銀行等金融機構(gòu)來說，也不是什么大錢。對新生事物的學(xué)習(xí)探索老是好的。

真正意義上，目前最為恐怖的是利用數(shù)字貨泉概念大肆的做著“忽悠乃至欺騙”的行徑，自從13年8月開始泛起后，目前愈演愈烈，前前后后幾十個騙局。學(xué)者們只顧鼓吹“區(qū)塊鏈數(shù)字貨泉”，卻不來正確界定和投資人教育，給騙子留了太多的作惡空間。

你們有在你們朋友圈見過類似的宣傳嗎？

比特幣是全球通用貨泉，3000元一個，一個字：貴。直接買幣不劃算，不如買礦機挖幣賣給他們，某某礦機，天天保本收益多少，三個月回本，年盈利400%，簡直就是印鈔機。

比特幣云算力托管，天天收益保證，自己挖礦不行了，要團體挖礦，我們建設(shè)了中國最牛逼的區(qū)塊鏈算力中央，技術(shù)全球第一，托管可查，月收益20%，還可以有層級推薦獎。

比特幣漲100倍你錯過了，萊特幣漲50倍你也錯過了。某某幣原始發(fā)行，總量恒定，利用最新區(qū)塊鏈技術(shù)，全球同步，限量發(fā)型，一個月前1元一個，半個月前2元一個，現(xiàn)在5元一個，一個月后可能10元一個。比特幣暴富機會你錯過，某某幣暴富機會你一定不能錯過。

假如你買了第一個可以暴富的挖礦機后，頭幾天可能收益不錯。但由于挖礦是個競爭的領(lǐng)域，礦機算力晉升，難度晉升，產(chǎn)量驟減。好比15年2月到11月，9個月難度才漲了50%；但11月到現(xiàn)在1月，三個月難度卻漲了100%（就是產(chǎn)量降低一半的意思）。良多能耗大的礦機開始交不起電費停機。當(dāng)然，賣給你礦機的銷售商是不會告訴你這些的。

假如你看中了第二種云算力，前面真的會分錢哦，實際上他們只是拿了你的錢分期給你而已，后面就用各種借口跑路了。這種傳播氣力真的很大。比特幣13年，從800漲到8000，以及今年有一波萊特幣漲了一波三倍多，主要原因，都是這種形式的組織推動。前面那個叫巢礦機，后面那個叫烏*基金，都洗白了。這些玩比特幣的人都知道，但他們樂見傳銷帶大媽來買幣，樂見幣價漲，都不會告訴你的。

假如你買了第三種暴漲的某某幣，你買好后的一個月可能真的10元一個了，后面可能還漲到20-30什么的，你覺得真是暴富良機，叫上你的親朋摯友，拿出更多的錢去投。然后，不過乎兩種結(jié)果：1、某某幣賣了不讓提現(xiàn)了，2、某某幣溘然暴跌到1元一個了。你覺得你命運運限差，炒幣炒虧了認(rèn)栽。實在你不知道的是，你是被騙了。

這種某某幣，圈內(nèi)常見的叫法叫“偽幣，公司幣，代幣”，他們只是號稱區(qū)塊鏈，號稱去中央化，號稱公然透明，這種某某幣也常見的有兩種做法來給發(fā)行者制造巨大的利潤（巨大指的是十億以上）。

第一種是真正的采用區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨泉，結(jié)構(gòu)和比特幣類似，但早期分配的時候采用預(yù)挖或者修改數(shù)字可以讓自己多得一些比例。然后鼓吹這種數(shù)字貨泉的優(yōu)勝機能，拉更多的人來抬價格。幣價越高得利越大。幣圈常見的山寨幣套利就是這么干的。這種方法，是騙仍是什么？公平嗎？有人一定會反問比特幣不也是不公平嗎？央行發(fā)行人民幣公平嗎？好吧，公平題目真是一個難以討論的題目。

第二種是本質(zhì)上就是和Q幣一樣的中央服務(wù)器上的幣，隨時可以修改代碼修改數(shù)字，都在自己構(gòu)建的交易所交易�？粗鴿q了可以收割了，就改數(shù)字給自己賬戶上多加些某某幣然后砸盤，人民幣都進(jìn)了他們手中。幣圈常說的傳銷幣基本采用這種方法，從我的道德觀上這就是騙，肯定是站不住腳的。但！受害者缺席，法律缺位。

大眾才弄不清晰數(shù)字貨泉和這些偽數(shù)字貨泉的差異，他們只看得懂要漲能賺錢。采用這種方法圈錢，幾乎屢試不爽。傳銷圈發(fā)現(xiàn)這真是傳銷最好的方法紛紛采用，海內(nèi)類似方法圈錢的號稱比比特幣牛逼的“某某幣、某某黃金”其實太多了。假如你身邊一個非IT、金融、數(shù)學(xué)背景的人告訴你，他在做數(shù)字貨泉行業(yè)，基本上90%以上的概率就是在玩這個。光我知道名字的就有遠(yuǎn)超過十個，每個都能圈走幾個億打不住，而且都能安全洗白。

舉個例子：剛上周，北京，釣魚臺國賓館舉行了盛大的立異創(chuàng)業(yè)大會。出席的嘉賓有政協(xié)副主席、中宣部、教育部、工信部、商務(wù)部、發(fā)改委、中心黨校、央視等的高級別官員和茅于軾等學(xué)者，最高學(xué)府北京大學(xué)作為協(xié)辦方。主辦方是誰呢？某某控股團體。錢是哪里來的？就是采用以上的方法發(fā)了某某幣。

人家又是拿樓做互聯(lián)網(wǎng)金融大廈，又是辦會搞立異創(chuàng)業(yè)大會，還摻和上了國家金卡工程，我逐漸意識到，互聯(lián)網(wǎng)年代，信息分歧錯誤稱嚴(yán)峻到不知道誰是對的誰是錯的。

道德上錯的又咋樣，反處死律仍是空缺沒有界定，搞到錢后，就能夠搞定政府，政府搞定學(xué)者，學(xué)者搞定理論，錯的都能說成準(zhǔn)確的。這里面，唯獨那批被騙的人受傷，但他們又窮又貪婪，只能換回一句“被騙活該”。

他們各種幣都是“立異區(qū)塊鏈技術(shù)”，他們的礦機都叫“區(qū)塊鏈基礎(chǔ)硬件服務(wù)領(lǐng)航員”，一個一個不是上新三板就是上立異板，政府一看，納斯達(dá)克也在搞，牛逼啊，我們也要搞，支持立異，這些官員搞得懂這些區(qū)別才怪。

和這些人比擬，他們又立異，又有錢，又有政府關(guān)系，還有北大和茅于軾幫背書，我一定是被當(dāng)成不識時變、螳臂擋車的歹徒大 SB。

MMM互助金融

這是一個智慧的數(shù)學(xué)家搞出來的，可不是一般的傳銷，這是一套規(guī)則，是史上最牛逼的全球性的傳銷，是有著核心思惟的去中央化的怪物，當(dāng)然，去中央化的比特幣被用來做跨境支付工具。

根據(jù)各種數(shù)據(jù)基本可以認(rèn)定，比特幣從9月的1500元連續(xù)兩個月暴漲兩倍多到11月的3300元，基本最大貢獻(xiàn)者就是MMM玩家的買幣需求。

MMM互助金融最早1989年泛起在俄羅斯（對，就是這個風(fēng)雨飄搖的年代），創(chuàng)始人是俄羅斯的一個數(shù)學(xué)家馬夫羅季，1994-1997年泛濫俄羅斯，涉及玩家約1000萬人，馬夫羅季還被選為國家杜馬議員（差未幾相稱于我們的人大常委），瘋狂期資金周轉(zhuǎn)占全俄羅斯交易周轉(zhuǎn)金的一半。一半啊，驚呆！后崩盤影響太大被抓坐牢，根據(jù)調(diào)查，造成的總損失是800億美元左右（我其實難以想象這數(shù)字）。

帶著對傳統(tǒng)金融的不滿仇恨以及對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、去中央化思路和人道的貪婪的正確掌握，出獄后，馬夫羅季又將MMM這個去中央化傳銷卷土重來，并要把他發(fā)展到了全球。最近俄羅斯忙著建立專門的制裁法案要將馬夫羅季監(jiān)禁呢。

這兩年MMM開始在東南亞大規(guī)模傳播，全球玩家預(yù)計有上千萬，官方網(wǎng)站流量在全球排名能進(jìn)前一萬，日均PV約為40萬。排名考前的國家包括：中國、南非、泰國、印尼等。MMM的泛濫和支持比特幣支付甚至還將比特幣全球的價格拉高了良多。

海內(nèi)媒體關(guān)于MMM的報道已經(jīng)良多，包括央行等部分聯(lián)合發(fā)表過“防范MMM金融互助社區(qū)”風(fēng)險的提示。

在我看來，這些報道絕大部門都沒有正確的界定MMM，這東西正確說應(yīng)該是“去中央化的傳銷賭博”，假如他的代碼和匹配規(guī)則如他宣布的，的確很難說是騙，所有的智力正常的玩家都知道最后會崩盤。

你一定會問，既然是傳銷，為什么不以組織傳銷罪抓起來呢，由于：如網(wǎng)站上創(chuàng)始人馬夫羅季說的，我們根本沒有犯法啊，我們只是互相提供匡助，最后崩盤然后重啟。這只是個互相匡助的游戲，他還警示玩家用閑錢去玩（好有節(jié)操）。我感覺，根據(jù)我們目前的“組織傳銷罪”很難對這條利益鏈條上自發(fā)的組織者定罪，他們只是宣傳下，只是讓大家互相打錢。根本沒有一個核心節(jié)點來收大家的錢。

這種互助金融將人道的貪婪充分的挖掘。月30%收益的暴利誘惑，讓整個人群在中國迅速擴張，你讓他們不要玩，他們還會覺得你是大SB呢。在中國大半年時間，圈了上百萬人，11月，央行等四部委發(fā)布風(fēng)險提示，12月26日，MMM中國區(qū)徹底崩盤，數(shù)百萬人損失慘重（當(dāng)然，崩盤前跑的人都賺了）。

創(chuàng)始人馬夫羅季網(wǎng)站公然視頻直接公布將重啟，越是損失的越貪婪越要拉人去玩。在這些傳銷玩家眼中，馬夫羅季這個俄羅斯數(shù)學(xué)家就像神一樣的存在。

除了MMM本身，國人很快就開始模仿各種仿盤，幾十種肯定有了，一度源代碼淘寶都有的賣。技術(shù)層面我不懂，但我想，這東西只要給你自己留個后門專門弄個收款的匹配賬戶就可以迅速圈走大筆錢，目測海內(nèi)良多人都是這么弄的，二三線城市又是泛濫中，微信讓這些傳播特別快。

三個月，兩個月，一個月，又是圈走一大筆錢洗白。

新型的金融監(jiān)管

本文出于兩個目的：一個是大致闡述下新型的騙局賭局的形式和邏輯，可以減少受騙者；二是在金融立異的過程中會泛起良多新事物新題目，建議政府的金融監(jiān)管也需要采用新方法新思路。

金融是個引導(dǎo)資本暢通流暢，進(jìn)而引導(dǎo)工業(yè)變化更好的知足市場需求的一個工具。金融為工業(yè)服務(wù)并不會改變，但因為歷史的發(fā)展，貨泉發(fā)行軌制、債權(quán)股權(quán)、公司軌制、公家公司股權(quán)交易規(guī)則等的變化，以及新時代去中央化技術(shù)的發(fā)展，金融形態(tài)發(fā)生了翻天覆地的變化。

互聯(lián)網(wǎng)的泛起，改變了人與人溝通的方式，改變了支付的方式，改變了對信用的認(rèn)知，由此引發(fā)的新題目需要政府正視和研究。

1月20日，央行組織數(shù)字貨泉研討會，“進(jìn)一步明確央行發(fā)行數(shù)字貨泉的戰(zhàn)略目標(biāo)，做好樞紐技術(shù)攻關(guān)，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨泉”，在我看來是對新概念的認(rèn)知不足導(dǎo)致的嚴(yán)峻反應(yīng)過激。這會級別很高，副行長主持，小川行長出席的規(guī)模。后來聽報道說是習(xí)core切身過問數(shù)字貨泉的事情。真心期待政府能夠更深的研究這個行業(yè)的邏輯和資金活動。而不要被新概念、新技術(shù)忽悠。

一個政府部分要想了解一個行業(yè)，勢必要和行業(yè)溝通，但當(dāng)一個行業(yè)都是利益共同體的時候，他何嘗能夠聽到真話，這時候只能靠官員的邏輯分析能力和立異認(rèn)知了，想想前幾天被刷屏的節(jié)能汽車騙津貼的事情，感覺似乎，感覺好難。

金融混業(yè)經(jīng)營后，新型金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管是個有意思的話題。在我理解上，更多的采用底線監(jiān)管，而不是準(zhǔn)入監(jiān)管。在利益眼前，你沒法期待誰比誰更有道德，但你可以界定行業(yè)的底線規(guī)則。像現(xiàn)在北京上�，F(xiàn)在暫停投資類公司注冊感覺政府面臨騙局已經(jīng)慌亂了，都已經(jīng)影響正常的市場流動了。

金融的殘酷性，就是總歸會有人受傷的。不論是股票質(zhì)押杠桿爆倉、比特幣暴漲暴跌仍是股權(quán)投資可能造成的暴富或者赤貧。對于投資人來說，一定要充分自認(rèn)到投資的風(fēng)險。

對于監(jiān)管層來說，對新型的金融業(yè)態(tài)需要采用新的方法，這里對原始股、數(shù)字貨泉、互助金融這幾種業(yè)態(tài)的政府介入方法寫寫我自己的看法：

對于一些無政府主義的人來說，任何政府干涉市場都是錯的。但于我，現(xiàn)在真的不這么看。社會是個非常復(fù)雜的整體結(jié)構(gòu)，政府的介入在良多層面上都是必要的。對于政府和市場的邊界以及介入的方法可以討論改善。

原始股，股權(quán)眾籌，股權(quán)投資，本質(zhì)上和國家發(fā)展的大方向吻合。政府可以明確底線（好比不能承諾保本、進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險揭示），以及進(jìn)行合適的投資人教育。對于地方股交中央權(quán)衡好利益驅(qū)動和行政業(yè)績的平衡，對于眾籌平臺進(jìn)行結(jié)果報備，推動兩者的互動，施展好政府和市場的各自上風(fēng)。

我們的教育部完全可以對大學(xué)生進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖袌龌�投資教育。教育部都敢去給疑似“傳銷”站臺，卻不敢將只會告訴你“資本家克扣工人剩余價值”這樣滿嘴胡話的大學(xué)政治經(jīng)濟學(xué)課程進(jìn)行適度改良。經(jīng)濟就是經(jīng)濟，政治我們不談就是，但不要教出一批不懂市場的人來面臨未來復(fù)雜的全球資本市場。

好比對于股權(quán)眾籌：對于眾籌平臺項目的情況，眾籌之家和變革家這兩個創(chuàng)業(yè)公司手里有良多數(shù)據(jù)可以參考。好比對于創(chuàng)業(yè)投資數(shù)據(jù)，杭州政府和微鏈的互動就很好。對于創(chuàng)業(yè)投資，清科、IT桔子、36氪手里應(yīng)該都有良多數(shù)據(jù)。只有政府和市場更好協(xié)同，投資市場的透明才能有效的降低騙子的生存空間。

比特幣，區(qū)塊鏈，數(shù)字貨泉。對于這些歷史新事物，可以放開研究，不早下結(jié)論。但央行發(fā)行自己數(shù)字貨泉的做法真的分歧錯誤也沒有用。比特幣是在對貨泉的本質(zhì)發(fā)起挑戰(zhàn)，現(xiàn)代貨泉背后就是國家信用而不是黃金，貨泉貶值本身是國家信用不足（原因復(fù)雜，事實現(xiàn)狀，好壞參半，各有利弊）。比特幣用去中央化區(qū)塊鏈技術(shù)保證系統(tǒng)的強壯（政府無法封殺），用全球千萬用戶的使用來凸現(xiàn)價值。如何應(yīng)對百萬級的玩家，幾百億的市場，以及天天幾十億的交易量。對于數(shù)字貨泉行業(yè)情況，零壹財經(jīng)或者巴比特手里應(yīng)該都有一些詳實的數(shù)據(jù)積累。

我覺得，對比特幣可以采用監(jiān)管節(jié)點的方式，對交易所、理財公司、礦機托管廠商進(jìn)行有效的底線監(jiān)管。交易所監(jiān)管是否十足預(yù)備金，以及對于各種幣上交易所的準(zhǔn)入核查機制。對傳銷幣是否違法有相應(yīng)的法律政策出臺。

MMM互助金融以及各種仿MMM的傳銷騙局，若要想動真格阻攔，首先要修改現(xiàn)有的組織傳銷罪的法律界定，這方面，歷時幾年幫太平洋電商傳銷辯護的著名律師浙大學(xué)長陳有西應(yīng)該頗有思索，可以請去做軍師（讓幫壞人找法律漏洞的人幫政府想辦法堵漏洞也是一個好方法）。可能可以同樣考慮打擊節(jié)點的方式，微信上一大批獲得公司認(rèn)證的公家號呢。